경기침체와 주식

 

신영진, 내부수리중- 허망한 꿈 (2019)

 

1. 경기 침체기에 투자

 

- 경기 침체기 투자의 중요성

경기 침체기에는 많은 투자자들이 주식 시장에서 돈을 완전히 빼내고 싶은 유혹이 엄청 크다. 그러나 역사적으로 주식 시장은 종종 경기 침체 후 반등하는 것으로 나타났습니다. 경기 침체기에 투자함으로써 낮은 주가를 이용하고 잠재적으로 시장이 회복될 때 이익을 얻을 수 있습니다.

 

- 경기 침체기 투자전략

(1)  적립식 투자

 시장 변동에 관계없이 일정한 간격으로 고정 금액을 투자하는 것입니다.

예를들어 1000만원의 여유 자금으로 투자를 한다면 20만원씩 50개월 투자를 하거나, 100만원씩 10개월 투자를 한다면 한번에 1000만원 투자를 하는 것보다 고가 매수 및 저가 매도를 피할 수 있습니다. 

 

(2) 가치 투자

이 접근 방식에는 시장에서 저평가된 주식을 찾는 것이 포함됩니다. 경기 침체기에는 투자자의 신뢰 부족으로 인해 많은 주식이 저평가될 수 있습니다. 이러한 주식에 투자함으로써 미래의 성장을 활용할 수 있습니다.

 

(3) 다각화

다각화는 항상 중요하지만 경기 침체기에는 더욱 중요해집니다. 다양한 부문과 자산군에 투자를 분산함으로써 위험을 완화하고 잠재적으로 손실을 최소화할 수 있습니다.

 

 

- 불황기에 투자하기 좋은 주식

(1) 방어주 : 유틸리티, 헬스케어, 필수 소비재와 같이 경기 사이클의 영향을 덜 받는 섹터의 주식

예를 들어

• Procter & Gamble(PG) - PG는 다양한 가정용품 및 개인 위생용품을 생산하는 필수 소비재 회사입니다. 이러한 제품은 필수품으로 간주되므로 경기 침체 중에도 수요가 비교적 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다.
• Johnson & Johnson(JNJ) - JNJ는 의약품, 의료 기기 및 소비자 건강 제품을 생산하는 의료 회사입니다. PG와 마찬가지로 많은 제품이 필수품으로 간주되므로 경기 침체 기간 동안 수요가 비교적 안정적으로 유지됩니다.
• American Electric Power(AEP) - AEP는 11개 주에서 수백만 명의 고객에게 전기를 공급하는 유틸리티 회사입니다. 전기는 기본적인 필수품으로 간주되기 때문에 AEP의 수익은 경기 침체 기간 동안 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다.

 

 

(2) 배당주 : 주주에게 배당금을 지급하는 주식으로 주가가 하락하더라도 수익원이 될 수 있는 주식

예를 들어

• 코카콜라(KO) - KO는 다양한 청량음료, 주스 및 기타 음료를 생산하는 음료 회사입니다. KO는 주주들에게 배당금을 지급한 역사가 길고 경기 침체기에도 상대적으로 안정적인 수요를 보이는 경향이 있습니다.
• Verizon(VZ) - VZ는 무선 및 유선 통신 서비스를 제공하는 통신 회사입니다. 다른 많은 유틸리티 회사와 마찬가지로 통신 서비스에 대한 수요는 경기 침체 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되는 경향이 있습니다.
• 프롤로지스(PLD) - PLD는 물류시설 전문 부동산투자신탁(REIT)입니다. REIT는 경기 침체기에 다소 불안정할 수 있지만 PLD는 주주들에게 배당금을 지급한 실적이 강하고 전자상거래의 성장으로 인해 시설에 대한 수요가 높습니다.

"저는 배당주로 vale, 엑슨모빌에 투자를 해보았고 원자재관련 주식들이라 지금은 익절한 상태입니다. 인플레이션이 어떻게 될지 상황보고 다시 매수할지 고민중입니다."

 

 

 

2. 경기 침체에 대비하기

 

- 경기 침체 대비의 중요성

현재 투자를 하고 있지 않더라도 재정을 보호하기 위한 조치를 취하여 경기 침체에 대비하는 것이 중요합니다. 여기에는 부채 상환, 비상 자금 마련, 불필요한 비용 절감이 포함될 수 있습니다.

 

- 경기 침체기의 재정 계획 요령

(1) 예산 세우기: 경기 침체기에는 재정 상태를 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다. 예산을 세우면 비용을 추적하고 줄일 수 있는 영역을 식별하는 데 도움이 됩니다.

(2) 포트폴리오 검토: 이미 투자를 하고 있다면 경기 침체기에 포트폴리오를 검토하는 것이 중요합니다. 변화하는 시장 상황을 고려하여 포트폴리오를 재조정하거나 투자 전략을 조정해야 할 수도 있습니다.

(3) 대체 투자 고려: 부동산이나 원자재와 같은 대체 투자는 경기 침체기에 주식 시장 변동성에 대비한 헤지 수단이 될 수 있습니다.

 

- 경기 침체기에 다각화의 중요성

 다각화는 항상 중요하지만 경기 침체기에는 더욱 중요해집니다. 다양한 부문과 자산군에 투자를 분산함으로써 위험을 완화하고 잠재적으로 손실을 최소화할 수 있습니다. 여기에는 채권, 부동산 및 기타 대체 자산에 대한 투자가 포함될 수 있습니다.

 

 

"저는 현재 대체 자산으로 채권ETF를 고려중입니다. 부동산의 경우 아직까지 은행리스크가 종결된 상황도 아니고 상업용 부동산 리스크도 존재하기 때문에 채권, 채권ETF를 보고 있고 단기, 만기 채권 적당한 비율로 적립식으로 투자를 진행하려합니다."